В 2023 году концентрированное расширение китайской индустрии ПК завершилось, и отрасль вступила в цикл освоения существующих производственных мощностей. Благодаря периоду централизованного расширения поставок сырья, прибыль от производства ПК начального уровня значительно выросла, прибыльность индустрии ПК значительно улучшилась, а уровень загрузки и производительность внутренних производственных мощностей также значительно возросли.

В 2023 году отечественное производство ПК демонстрировало ежемесячный рост, значительно превысив исторический уровень за аналогичный период. Согласно статистическим данным, с января по май 2023 года общий объём производства ПК в Китае составил около 1,05 млн тонн, что более чем на 50% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Средний уровень загрузки производственных мощностей достиг 68,27%. При этом средний объём производства с марта по май превысил 200 тыс. тонн, что вдвое превышает среднегодовой показатель 2021 года.
1. Централизованное расширение внутренних мощностей в основном завершилось, а новые производственные мощности в ближайшие пять лет относительно ограничены.
С 2018 года производственные мощности ПК в Китае быстро расширяются. По состоянию на конец 2022 года общие внутренние производственные мощности ПК достигли 3,2 миллиона тонн / год, что на 266% больше по сравнению с концом 2017 года, с совокупным годовым темпом роста 30%. В 2023 году Китай увеличит производственные мощности только на 160 000 тонн химической продукции Wanhua Chemical и возобновит производственные мощности на 70 000 тонн в год в Ганьсу, провинция Хубэй. Ожидается, что с 2024 по 2027 год новые производственные мощности ПК в Китае превысят только 1,3 миллиона тонн, со значительно более низкими темпами роста, чем в прошлом. Таким образом, в ближайшие пять лет освоение существующих производственных мощностей, постоянное повышение качества продукции, дифференцированное производство, замещение импорта и увеличение экспорта станут основным тоном китайской индустрии ПК.
2. Сектор сырья вступил в период централизованного расширения, что привело к значительному снижению издержек производственной цепочки и постепенному снижению прибыли.

Согласно изменениям в потреблении сырья для производства бисфенола А и двух основных производственных мощностей в сегментах переработки за последние пять лет, разница в производственных мощностях в сегментах переработки и сбыта в 2022 году достигла самого низкого уровня за последние пять лет – 1,93 млн тонн в год. В 2022 году производственные мощности по производству бисфенола А, ПК и эпоксидной смолы с годовым ростом на 76,6%, 13,07% и 16,56% соответственно оказались самыми низкими в производственной цепочке. Благодаря значительному расширению и повышению рентабельности производства бисфенола А, прибыль отрасли ПК значительно выросла в 2023 году, достигнув максимального уровня за последние годы.

Из изменений прибыли PC и бисфенола А за последние три года, прибыль отраслевой цепочки с 2021 по 2022 год в основном была сосредоточена в верхнем сегменте. Хотя PC также имеет значительную поэтапную прибыль, маржа намного ниже, чем у сырья; в декабре 2022 года ситуация официально изменилась, и PC официально превратила убытки в прибыль, впервые значительно превзойдя бисфенол А (1402 юаня и -125 юаней соответственно). В 2023 году прибыль отрасли PC продолжала превышать прибыль бисфенола А. С января по май средние уровни валовой прибыли этих двух отраслей составляли 1100 юаней/тонну и -243 юаня/тонну соответственно. Однако в этом году верхний сегмент сырья фенолкетон также находился в значительном убыточном состоянии, и PC официально превратился в убыток.
В течение следующих пяти лет мощности по производству фенолкетонов, бисфенола А и эпоксидных смол продолжат существенно расширяться, а ПК, как ожидается, по-прежнему будет прибыльным как один из немногих продуктов в отраслевой цепочке.
3. Объем импорта существенно сократился, в то время как экспорт достиг определенного прогресса.

В 2023 году чистый импорт отечественного поликарбоната значительно сократился. С января по апрель общий объём импорта отечественного поликарбоната составил 358,4 тыс. тонн, совокупный объём экспорта – 126,6 тыс. тонн, а чистый объём импорта – 231,8 тыс. тонн, что на 161,2 тыс. тонн, или 41%, меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Благодаря активному/пассивному изъятию импортных материалов и росту экспорта за рубеж, значительно возросла взаимозаменяемость отечественных материалов у конечных потребителей, что также существенно способствовало росту отечественного производства поликарбоната в этом году.
В июне из-за планового технического обслуживания двух предприятий с иностранным финансированием внутреннее производство ПК могло снизиться по сравнению с маем; Во второй половине года на сырьевые товары верхнего уровня по-прежнему влияло расширение энергетики, что затрудняло увеличение прибыли, в то время как ПК нижнего уровня продолжали получать прибыль. На этом фоне ожидается, что устойчивая прибыльность в индустрии ПК сохранится. За исключением крупных заводов по производству ПК, у которых все еще действуют планы технического обслуживания с августа по сентябрь, что повлияет на ежемесячное производство, загрузка внутренних мощностей и производство останутся на относительно высоком уровне в течение оставшегося времени. Таким образом, ожидается, что внутреннее производство ПК во второй половине года продолжит расти по сравнению с первой половиной.