В октябре вся цепочка производства фенола и кетонов испытала сильный шок. Только ММА для продуктов нижнего передела снизился в этом месяце. Рост других продуктов был иным, при этом наиболее заметным был рост MIBK, за которым следовал ацетон. В течение месяца рыночная тенденция сырья чистого бензола продолжила снижение после резкого роста, и самый высокий уровень переговоров в Восточном Китае достиг 8250-8300 юаней за тонну в первые десять дней. В середине и конце года на рынке наблюдались концентрированные негативные эффекты. Производители нижнего передела с трудом перерабатывают рост сырья. Рынок чистого бензола пошел вниз, что во многом связано с тенденцией рынка фенола. Что касается фенола, на рынок в этом месяце повлияли энергетическая атмосфера, затраты и структура спроса и предложения. Учитывая отсутствие поддержки затрат, настроения на рынке бисфенола А невысокие, отрасль пессимистично оценивает будущее рынка, а торговля и инвестиции ослабевают. В то же время, хотя цена на бисфенол А в октябре выросла по сравнению с предыдущим месяцем, общий рост был незначительным, и ожидалось увеличение предложения. Однако производство поликарбоната и эпоксидной смолы в перерабатывающей промышленности продолжало снижаться, главным образом из-за сокращения потребления. Рынку бисфенола А не хватало импульса для роста. Другие продукты также движутся в соответствии с общей динамикой производственной цепочки.
Таблица 1. Рейтинг роста и падения цепочки поставок фенолкетонов в октябре

Источник данных изображения: Цзинь Ляньчуан

Анализ роста и падения цепочки поставок фенолкетонов в октябре

Источник данных: Цзинь Ляньчуан.
Как показано на рисунке выше, согласно статистике среднемесячного роста и падения цен в цепочке поставок фенола и кетонов в октябре, восемь видов продукции выросли на семь, а упали на один.

Источник данных: Цзинь Ляньчуан.
Кроме того, согласно статистике средних месячных цен в цепочке производства фенола и кетонов в октябре, рост цен на каждый продукт находится в пределах 15%. Среди них наиболее заметен рост цен на MIBK, продукт нижнего этапа переработки, в то время как рост цен на чистый бензол, продукт верхнего этапа переработки, относительно невелик. В этом месяце упал только рынок MMA, а среднемесячная цена снизилась на 11,47% по сравнению с предыдущим месяцем.
Чистый бензол: После того, как в октябре общая тенденция внутреннего рынка чистого бензола выросла, он продолжил падение. В течение месяца котируемая цена чистого бензола Sinopec выросла на 350 юаней/т до 8200 юаней/т, а затем снизилась на 750 юаней/т до 7450 юаней/т с 13 октября до конца этого месяца. В течение первых десяти дней международная сырая нефть продолжала расти, а стирол в нижнем течении реки был в основном отсортирован. Торговцам в нижнем течении реки просто нужно было пополнить запасы, и они оказали рыночную поддержку. Рынок чистого бензола вырос в цене, и рынок Восточного Китая договорился о том, что максимальная цена поднимется до 8250-8300 юаней/т, но восходящий тренд рынка не продолжился. В середине и конце декады наблюдалось падение мировых цен на сырую нефть, слабая динамика внешнего рынка чистого бензола и шоковое падение цен на стирол в перерабатывающей промышленности, что привело к снижению цен на восточнокитайском рынке до -100 юаней/тонна, и рынок чистого бензола начал непрерывно снижаться. По состоянию на 28 октября, ориентировочный уровень цен на восточнокитайском рынке чистого бензола составлял 7300-7350 юаней/тонна, котировки на основном рынке Северного Китая – 7500-7650 юаней/тонна, а план крупных закупок в перерабатывающей промышленности – 7450-7500 юаней/тонна.
Ожидается, что рынок чистого бензола будет слабым в первую декаду ноября, и рынок будет волатильным во вторую декаду. В первой половине года внешний рынок чистого бензола был слабым, и работа по переработке стирола была слабой. Запасы чистого бензола в порту Восточного Китая были накоплены, и новая установка Shenghong Petrochemical была введена в эксплуатацию. Поставка чистого бензола на рынок увеличится, а плановое техническое обслуживание некоторых установок переработки увеличится. Спрос на чистый бензол снизится по сравнению с предыдущим периодом. Фундаментальные показатели спроса и предложения слабы. Ожидается, что внутренний рынок чистого бензола останется слабым. В середине и конце декады, если новые внутренние установки по производству чистого бензола будут запущены в соответствии с графиком, предложение на рынке будет устойчиво расти, а рыночная конкуренция станет более интенсивной. В то же время планируется перезапуск и увеличение производительности некоторых установок в перерабатывающей промышленности, что приведет к дальнейшему росту спроса на чистый бензол, улучшению фундаментальных основ спроса и предложения, а также к краткосрочным потрясениям и реорганизации внутреннего рынка чистого бензола. При этом рынку необходимо учитывать динамику мировых цен на сырую нефть и изменения прибылей и убытков в производственной цепочке перерабатывающей промышленности.
Пропилен: В октябре высокий уровень рынка пропилена снизился, и ценовой центр немного восстановился по сравнению с прошлым месяцем. По состоянию на закрытие 31-го числа основные транзакции в Шаньдуне достигли 7000-7100 юаней/тонну, снизившись на 525 юаней/тонну по сравнению с закрытием предыдущего месяца. Диапазон колебаний цен в Шаньдуне в течение месяца составил 7000-7750 юаней/тонну с амплитудой 10,71%. В первые десять дней этого месяца (10:08-10:14) на рынке пропилена доминировали сначала рост, а затем падение. На начальном этапе международная сырая нефть продолжала расти, и основной рынок переработки пропилена был на сильной стороне, с хорошими показателями спроса. Фундаментальные показатели доминировали за счет прибыли. Фундаментальные показатели спроса и предложения не находились под давлением, и производственные предприятия продолжали расти. Впоследствии тренд международных фьючерсов на сырую нефть и полипропилен ослаб, а внутренние поставки восстановились. Давление на отдельные заводы в плане отгрузки возросло, что привело к снижению и ухудшению рыночных настроений. Энтузиазм в отношении закупок в сфере переработки снизился, и слабость рынка спала. В середине и конце декады (10:14-10:21) рынок пропилена в основном стабилизировался, с четким прогнозом фундаментальных показателей и ограниченным спросом и предложением. Во-первых, цена пропилена продолжала падать на ранней стадии, и отношение производителей к ценовому сговору постепенно усилилось. Переработчикам необходимо пополнять склады по более низкой цене, и торговая атмосфера на рынке благоприятная; во-вторых, новости открытия и закрытия Шаньдунского PDH были неоднозначными, с высокой степенью неопределенности. Операторы проявляют осторожность в торговле и в основном оценивают рынок рационально, с небольшими колебаниями. В конце месяца (10:21-10:31) рынок пропилена в целом был слабым. Из-за дисбаланса спроса и предложения местное предложение восстановилось, давление на отгрузку возросло, ценовая конкуренция продолжилась, что привело к снижению спроса, стимулирующему отгрузку, и в целом негативно сказалось на рыночном настрое. Кроме того, во многих регионах наблюдаются проблемы общественного здравоохранения, и переработчикам просто необходимо покупать, поэтому рыночная конъюнктура ослабевает.
В ноябре денежно-кредитная политика крупнейших европейских и американских экономик, западные российские нефтяные санкции, реализация соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи и другие факторы влияния осложнили ситуацию, а общая неопределенность была высокой. Ожидалось, что цены на сырую нефть сначала снизятся, а затем поднимутся, что будет обусловлено изменениями цен и психологическим воздействием. Что касается предложения, основной тенденцией по-прежнему остается рост. Во-первых, ожидается необходимость хранения и обслуживания некоторых установок дегидрирования в Шаньдуне, но неопределенность высока, поэтому рекомендуется уделять этому пристальное внимание в будущем. Во-вторых, с запуском Tianhong и перезапуском HSBC значительно высвободятся новые производственные мощности, и ожидается, что некоторые местные НПЗ перезапустятся, и поставки могут восстановиться. В-третьих, в основных районах производства пропилена часто происходили события, связанные со здоровьем населения, что оказало определенное влияние на транспортные мощности. Рекомендуется уделять пристальное внимание изменениям запасов. С точки зрения спроса, он вступил в сезон сезонного спада спроса, а спрос на полипропилен со стороны перерабатывающей и конечной отраслей снизился, что, очевидно, ограничило спрос на пропилен. В химической промышленности ожидается запуск нескольких заводов по производству окиси пропилена и акриловой кислоты. Если они будут запущены в соответствии с графиком, спрос на пропилен увеличится. Jinlianchuang ожидает, что в ноябре на рынке пропилена усилится конкуренция между спросом и предложением, и на рынке будут преобладать слабые шоки.
ФенолВ октябре внутренний рынок фенола резко снизился, а колебания рынка были обусловлены энергетической обстановкой, затратами и соотношением спроса и предложения. В период праздников мировые цены на сырую нефть, энергоносители и химические продукты в целом были высокими, а конъюнктура химического рынка была благоприятной. После праздников котировочная цена чистого бензола Sinopec была повышена. Учитывая постоянный дефицит торгуемых спотовых товаров, основные производители фенола предложили высокие цены, и рынок быстро вырос за короткое время. Однако немедленно цены на сырую нефть продолжили падать, что привело к спаду в энергетическом и химическом секторах. Котировочная цена чистого бензола Sinopec несколько раз снижалась в течение месяца, что привело к относительно концентрированному отрицательному рынку. Производителям нижнего сегмента было сложно справиться с ростом спроса на сырье, и ликвидность рынка значительно снизилась. В частности, вторая и вторая декады года вошли в сезон затишья, и новые заказы на конечной стадии были неблагоприятными. Недостаточные поставки на перерабатывающие заводы фенола привели к пассивному росту запасов продукции и резкому снижению спроса на сырье. В связи с отсутствием финансовой поддержки, настроения на рынке бисфенола А неблагоприятны, отрасль настроена пессимистично в отношении будущего рынка, а торговля и инвестиции ослабевают и блокируются. Однако портовые запасы остаются низкими, пополнение запасов в порту ниже ожидаемого, а общая производительность отечественных предприятий по производству фенолкетонов невысока, а ограниченное предложение поддерживает ценовой резерв. По состоянию на 27 октября цена на фенол в Восточном Китае достигла около 10 300 юаней/тонна, что на 550-600 юаней/тонна меньше, чем в предыдущем месяце, чем 26 сентября.
Ожидается, что внутренний рынок фенола в ноябре будет слабым и нестабильным. Учитывая ослабление затрат и трудности с улучшением конечного спроса в краткосрочной перспективе, восстановление рынка будет нестабильным, и ситуация со слабым спросом и предложением может сохраниться. Ожидается, что новые мощности по производству фенола в Ваньхуа (Китай), как ожидается, будут введены в эксплуатацию в ноябре этого года, что усилит выжидательную позицию в отрасли. Однако предприятия по производству фенола не готовы снижать цены, а низкие запасы в портах также оказывают некоторую поддержку. Без дальнейшего усугубления противоречия между спросом и предложением, возможности для дальнейшего снижения цен ограничены. Производственные мощности по переработке бисфенола А продолжают расти, и ограничения со стороны спроса могут быть смягчены. Ожидается, что цена на фенол будет незначительно колебаться в ноябре, поэтому необходимо уделять внимание последующим макроэкономическим новостям, затратам, рынку сбыта и предприятиям по переработке.
Ацетон: В октябре рынок ацетона сначала вырос, а затем упал, демонстрируя перевернутую V-образную тенденцию. К концу этого месяца рыночная цена в Восточном Китае выросла на 100 юаней/тонну до 5650 юаней/тонну по сравнению с концом прошлого месяца. Из-за высоких цен на нефть во время празднования Дня независимости, сырьевой чистый бензол резко вырос, и рынок ацетона открылся ростом после праздника. В частности, спотовое предложение оставалось ограниченным. Держатели товара, как правило, не хотели продавать по низким ценам и даже, казалось, находились в подвешенном состоянии. Рынок быстро вырос до 6200 юаней/тонну. Однако после высокой цены последующее развитие вниз по цепочке было слабым. Некоторые торговцы решили зафиксировать прибыль, и их намерения по отгрузке усилились. Рынок немного упал, но по мере того, как портовые запасы продолжали сокращаться, в середине года рыночные настроения продолжали улучшаться, цены предприятий последовательно росли, и рынок ацетона демонстрировал сильные показатели. К концу дня рыночная атмосфера стала слабее. На рынках бисфенола А и изопропанола в перерабатывающей промышленности продолжился спад, и доверие некоторых компаний ослабло. Кроме того, суда, прибывающие в порт, постепенно разгружались. Напряженная ситуация со спотовым предложением несколько смягчилась, спрос в перерабатывающей промышленности снизился, и рынок постепенно пошел на спад.
Ожидается, что рынок ацетона в ноябре будет слабым. Несмотря на то, что завод по производству фенола и кетона мощностью 650 000 тонн в год в Нинбо Тайхуа уже начал реконструкцию, завод по производству фенола и кетона мощностью 300 000 тонн в год в Чаншу (Чанчунь) планируется возобновить в середине ноября. Производство фенола и кетона показывает хорошую прибыль. Внутреннее предложение всё ещё нуждается в улучшении. Производство большинства продуктов нижнего передела по-прежнему слабое. Намерения в отношении закупок в нижнем переделе осторожны. В целом, ожидается, что рынок ацетона в ноябре будет умеренно снижаться.
Бисфенол А: В октябре внутренний рынок бисфенола А сначала упал, а затем вырос. В начале месяца, из-за увеличения запасов на заводах в праздничные дни, рынок был стабильным и слабым. Настроение выжидательной позиции было сильным. В середине этого месяца Zhejiang Petrochemical провела послепраздничный аукцион, и цена продолжила падать, что оказало негативное влияние на рынок бисфенола А. После праздника загрузка установки Sinopec Mitsui увеличилась после перезапуска, а также увеличилась загрузка установки Pingmei Shenma. После праздника производительность предприятий по производству бисфенола А увеличилась, и ожидается рост поставок. Кроме того, после праздника цена на фенол немного выросла, демонстрируя тенденцию к снижению. Цены на поликарбонат и эпоксидную смолу в перерабатывающей промышленности продолжали снижаться, что оказало определенное влияние на бисфенол А, снизившись в основном в середине месяца. В конце месяца, после завершения пополнения запасов в перерабатывающей промышленности, покупательский энтузиазм снизился, и в конце месяца начался новый цикл контрактов. В основном, контракты на нисходящий сегмент были реализованы. Объём новых заказов был недостаточным, а импульс для роста BPA был недостаточным, и цена начала падать. К дедлайну базовая цена восточно-китайского рынка бисфенола А составляла около 16 300–16 500 юаней за тонну, а средненедельная цена выросла на 12,94% по сравнению с предыдущим месяцем.
Ожидается, что внутренний рынок бисфенола А продолжит падение в ноябре. Поддержка со стороны фенолкетона, используемого в качестве сырья для производства бисфенола А, относительно слаба. Вследствие резкого падения рынка в октябре, нисходящая конъюнктура рынка сырья составляет основную часть, и нет позитивных новостей, которые могли бы поддержать рынок. Рынок слаб, и вероятность корректировки высока. Обратите больше внимания на изменения спроса и предложения.

Чемвин— это компания по торговле химическим сырьем в Китае, расположенная в новом районе Пудун в Шанхае, имеющая сеть портов, терминалов, аэропортов и железнодорожных путей сообщения, а также склады химических и опасных химических веществ в Шанхае, Гуанчжоу, Цзянъине, Даляне и Нинбо-Чжоушань (Китай), хранящая более 50 000 тонн химического сырья круглый год, с достаточным запасом. Приглашаем вас приобрести и узнать подробности. Электронная почта chemwin:service@skychemwin.comwhatsapp: 19117288062 Тел.: +86 4008620777 +86 19117288062