1. Колебания и тенденции рыночных цен

В третьем квартале 2024 года внутренний рынок бисфенола А испытывал частые колебания в пределах диапазона и в конечном итоге показал медвежий тренд. Средняя рыночная цена за этот квартал составила 9889 юаней/тонну, увеличившись на 1,93% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 187 юаней/тонну. Это колебание в основном объясняется слабым спросом в традиционный межсезонье (июль и август), а также участившимися периодическими остановками и техобслуживанием в отрасли по производству эпоксидной смолы, что привело к ограниченному рыночному спросу и трудностям с поставками у производителей. Несмотря на высокие издержки, потери отрасли усилились, и у поставщиков мало возможностей для уступок. Рыночные цены часто колеблются в диапазоне 9800–10000 юаней/тонну в Восточном Китае. Вхождение в «Золотую девятку», сокращение техобслуживания и увеличение поставок еще больше усугубили ситуацию с избыточным предложением на рынке. Несмотря на поддержку затрат, цену на бисфенол А по-прежнему трудно стабилизировать, а феномен вялого пикового сезона очевиден.

2. Расширение мощностей и рост производства

В третьем квартале внутренние производственные мощности бисфенола А достигли 5,835 млн тонн, увеличившись на 240000 тонн по сравнению со вторым кварталом, в основном за счет ввода в эксплуатацию завода Huizhou Phase II на юге Китая. Что касается производства, то объем производства в третьем квартале составил 971900 тонн, увеличившись на 7,12% по сравнению с предыдущим кварталом и достигнув 64600 тонн. Эта тенденция роста объясняется двойным эффектом ввода в эксплуатацию нового оборудования и сокращением технического обслуживания оборудования, что привело к постоянному росту внутреннего производства бисфенола А.

3. Отрасли перерабатывающей промышленности начинают увеличивать производство.

Хотя в третьем квартале не было введено в эксплуатацию новых производственных мощностей, операционные нагрузки отраслей промышленности ПК и эпоксидной смолы увеличились. Средняя операционная нагрузка отрасли ПК составляет 78,47%, что на 3,59% больше по сравнению с предыдущим периодом; Средняя операционная нагрузка отрасли эпоксидной смолы составляет 53,95%, что на 3,91% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Это свидетельствует о том, что спрос на бисфенол А в двух отраслях промышленности увеличился, что оказало некоторую поддержку рыночным ценам.

4. Рост ценового давления и отраслевые потери

В третьем квартале теоретическая средняя себестоимость промышленности бисфенола А выросла до 11078 юаней/тонну, что на 3,44% больше по сравнению с предыдущим месяцем, в основном из-за роста цен на сырье фенол. Однако средняя прибыль отрасли упала до -1138 юаней/тонну, что на 7,88% меньше по сравнению с предыдущим периодом, что указывает на огромное давление затрат в отрасли и дальнейшее ухудшение ситуации с убытками. Хотя снижение цен на сырье ацетон было компенсировано, общая себестоимость по-прежнему не способствует прибыльности отрасли.

5. Прогноз рынка на четвертый квартал

1) Перспективы затрат

Ожидается, что в четвертом квартале будет меньше технического обслуживания завода фенолкетона, и в сочетании с прибытием импортных товаров в порт, предложение фенола на рынке увеличится, и есть вероятность снижения цены. С другой стороны, ожидается, что рынок ацетона испытает низкую корректировку цен из-за обильного предложения. Изменения в предложении фенолкетонов будут доминировать над рыночным трендом и окажут определенное давление на стоимость бисфенола А.

2) Прогноз со стороны предложения

В четвертом квартале запланировано относительно немного технического обслуживания для отечественных заводов по производству бисфенола А, и лишь небольшое количество мероприятий по техническому обслуживанию запланировано в районах Чаншу и Нинбо. В то же время ожидается выпуск новых производственных мощностей в регионе Шаньдун, и ожидается, что поставки бисфенола А останутся обильными в четвертом квартале.

3) Перспективы спроса

Техническое обслуживание в отраслях, расположенных ниже по течению, сократилось, но на отрасль эпоксидной смолы влияют противоречия спроса и предложения, и ожидается, что производство останется на относительно низком уровне. Хотя есть ожидания ввода в эксплуатацию нового оборудования в отрасли ПК, следует обратить внимание на фактический ход производства и влияние планов технического обслуживания на рабочую нагрузку. В целом, спрос в сфере ниже по течению вряд ли испытает значительный рост в четвертом квартале.

На основе комплексного анализа затрат, предложения и спроса ожидается, что рынок бисфенола А будет работать слабо в четвертом квартале. Поддержка затрат ослабла, ожидания поставок возросли, а спрос на последующих этапах сложно значительно улучшить. Ситуация с убытками в отрасли может продолжиться или даже усилиться. Поэтому необходимо внимательно следить за незапланированными сокращениями нагрузки и операциями по техническому обслуживанию в отрасли, чтобы справиться с потенциальными рисками волатильности рынка.