1.1 Анализ тенденций рынка BPA в первом квартале

В первом квартале 2023 года средняя цена на бисфенол А на рынке Восточного Китая составила 9788 юаней/тонну, что на 21,68% меньше, чем в предыдущем году, и на 44,72% меньше в предыдущем году. В январе-феврале 2023 года цена на бисфенол А колебалась в пределах 9600–10300 юаней/тонну. В начале января, в преддверии китайского Нового года, когда некоторые производители решили пожертвовать прибылью перед праздником, цена упала до 9650 юаней/тонну. За две недели до и после праздника Весны, когда позиции в нисходящем секторе были заняты, а после праздника цены на нефть росли, что привело к росту отраслевых цепочек, предложения основных производителей бисфенола А выросли, рынок вырос, цены на восточнокитайском рынке нефти поднялись до 10 200-10 300 юаней за тонну, а февральские цены на нисходящий рынок нефти и нефтепродуктов колебались в районе 10 000 юаней. В начале марта восстановление спроса на нефть было медленным, и противоречие между спросом и предложением на рынке стало очевидным. В сочетании с финансовыми рисками в банках Европы и США, которые привели к снижению цен на нефть и подавлению рыночного менталитета, рыночная атмосфера была очевидной. Восстановление терминала вниз по течению оказалось меньше, чем ожидалось, загрузка эпоксидной смолы сначала выросла, а затем упала до уровня запасов, центр тяжести ПК смягчился, противоречия спроса и предложения на рынке выявились, в сочетании с периферийными финансовыми рисками события привели к коррекции цен на нефть и основные химикаты, что подавило рыночные настроения, синхронизация рынка бисфенола А и рынка вниз по течению пошла вниз, по состоянию на 31 марта рыночная цена бисфенола А упала до 9300 юаней/тонна.

1.2 Баланс спроса и предложения на бисфенол А в первом квартале

В первом квартале 2023 года в Китае наблюдался избыток бисфенола А. В течение этого периода были введены в эксплуатацию новые установки Wanhua Chemical Phase II и Guangxi Huayi BPA общей производительностью 440 000 тонн в год. Общая производительность была стабильной, что способствовало увеличению предложения на рынке. Объемы производства эпоксидной смолы в целом остались на уровне аналогичного периода прошлого года. Потребление поликарбоната, наряду с новыми производственными мощностями и темпами запуска в эксплуатацию, выросло почти на 30%, но общий темп роста предложения превышает темпы роста спроса. Разрыв между спросом и предложением бисфенола А в первом квартале увеличился до 131 000 тонн.

1.3. Паспорт проводимости четверти отраслевой цепочки

Таблицы данных по цепочке поставок и переработки четверти бисфенола А

2.Прогноз развития отрасли бисфенола А во втором квартале

2.1 Прогноз спроса и предложения на продукцию во втором квартале

2.1.1 Прогноз производства

Новые мощности: во втором квартале планы по производству отечественных устройств на основе бисфенола А не были чёткими. В связи со слабым рынком в этом году и значительным сокращением прибыли отрасли, ввод в эксплуатацию некоторых новых устройств был отложен. По состоянию на конец второго квартала общая производственная мощность отечественных устройств составила 4 265 000 тонн в год.

Убыток устройства: во втором квартале централизованный капитальный ремонт отечественного устройства бисфенола А, по данным исследования Lonzhong, во втором квартале регулярный капитальный ремонт двух компаний, мощность капитального ремонта 190 000 тонн / год, как ожидается, убыток составит около 32 000 тонн, но текущее устройство Cangzhou Dahua продолжает останавливаться, в неизвестное время перезапуска, отечественные предприятия-производители по экономическим последствиям отрасли падения нагрузки (Changchun Chemical, Shanghai Sinopec Mitsui, Nantong Xingchen и т. д.), как ожидается, убыток капитального ремонта составит 69 200 тонн, что на 29,8% больше, чем в первом квартале.

Загрузка производственных мощностей: ожидается, что объем производства отечественной промышленности А достигнет 867 700 тонн во втором квартале, что на 0,30% меньше, чем в первом квартале, и на 54,12% больше, чем в 2022 году. Вторая половина первого квартала 2022 года, новые производственные мощности отечественного бисфенола А, влияние слабого рынка в первом квартале этого года, некоторые предприятия сократили производство и уменьшили загрузку, средний коэффициент загрузки мощностей отрасли, как ожидается, достигнет 73,78% во втором квартале, увеличившись на 29,8% в годовом исчислении. Достигнет 73,78%, снизившись на 4,93 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом, и на 2 процентных пункта в годовом исчислении.

2.1.2 Прогноз чистого импорта

Ожидается, что импорт продукции китайской промышленности А значительно сократится во втором квартале, однако страна по-прежнему останется нетто-импортером, в основном внутренняя часть входящей торговли переработкой по-прежнему существует, а также некоторые производители импортируют небольшое количество общей торговли, чистый объем экспорта, как ожидается, достигнет 49 100 тонн.

2. 1.3 Прогноз потребления в нисходящем направлении

Ожидается, что потребление продукции категории А в Китае во втором квартале достигнет 870 800 тонн, что на 3,12% и 28,54% соответственно больше, чем в предыдущем году. Это обусловлено, главным образом, следующими факторами: с одной стороны, планируется ввод в эксплуатацию новых установок для переработки эпоксидной смолы, что в сочетании с сокращением производства и снижением нагрузки в отрасли в первом квартале, что привело к переходу на складские запасы, во втором квартале ожидается рост производства; с другой стороны, производство устройств в компьютерной отрасли относительно стабильно, в то время как отдельные заводы останавливаются на техническое обслуживание, снижаются нагрузки, а некоторые производители увеличивают нагрузку, и ожидается, что во втором квартале производство вырастет примерно на 2% в годовом исчислении по сравнению с первым кварталом.

2.2 Тенденция цен на продукцию добывающей промышленности во втором квартале и ее влияние на прогноз по продукту

Во втором квартале ряд отечественных установок по производству фенола ацетона будут остановлены на техническое обслуживание, в ходе которого также планируется ввод в эксплуатацию новых установок, что несколько увеличит общий объем поставок по сравнению с первым кварталом. Однако, поскольку у предприятий по производству бисфенола А и других предприятий по переработке нефти также есть планы по техническому обслуживанию или сокращению нагрузки, учитывая относительно высокие цены на нефть, ограниченный потенциал снижения рынка многопроцессной переработки пропилена, а также изменения спроса на перерабатывающих терминалах, предполагаемые цены на фенол ацетон относительно стабильны. Ожидается, что цены на фенол будут находиться в диапазоне 7500–8300 юаней/тонна, а на ацетон – 5800–6100 юаней/тонна; поддержка затрат на бисфенол А сохраняется.

2.3 Исследование менталитета участников рынка во втором квартале

Во втором квартале новые устройства для производства бисфенола А недоступны, запланировано техническое обслуживание двух комплектов отечественных устройств, другие производители продолжают испытывать влияние спроса и предложения на рынке, а также плохую экономику, влияющую на сокращение производства. Ожидается, что общий баланс спроса и предложения на бисфенол А улучшится по сравнению с первым кварталом, но общий объем поставок по-прежнему достаточен. Ожидается, что большая часть рынка будет склонна к колебаниям цен на бисфенол А, в том числе и вверх и вниз. Большинство намерено «увидеть более осторожную эксплуатацию».

2.4 Прогноз цен на продукцию во втором квартале

Во втором квартале ожидается, что рыночная цена бисфенола А будет колебаться в пределах 9000-9800 юаней / тонна. Со стороны предложения ожидается, что предложение немного сократится по сравнению с первым кварталом из-за влияния технического обслуживания завода и части нагрузки сокращения производства, противоречия между спросом и предложением на рынке, чем в прошлом квартале или облегчение, разница в цене между регионами, как ожидается, сузится; со стороны спроса, эпоксидная смола с новым устройством, введенным в эксплуатацию и только что выпустившим влияние на общее производство, как ожидается, увеличится; производство ПК во втором квартале, как ожидается, немного увеличится, плоский уголь Шэньма, устройство Хайнань Хуашэн, как ожидается, возобновит производство или увеличит нагрузку, другие отдельные производители имеют планы инспекций, а также принимая во внимание влияние последующего рынка, не исключает возможности снижения нагрузки; стоимость, фенолкетон за счет стоимости централизованного обслуживания устройства и основного влияния спроса и предложения, цены относительно твердые, поддержка бисфенола А по-прежнему существует; Рыночный менталитет, наряду со вторым кварталом перехода на буферный режим, по-прежнему сохраняется. Таким образом, ожидается, что цены на бисфенол А будут колебаться в узком диапазоне, учитывая факторы спроса и предложения, а также затраты.