С 2015 по 2021 год рынок бисфенола А в Китае рос с ростом производства и относительно стабильным развитием. Ожидается, что к 2021 году производство бисфенола А в Китае достигнет около 1,7 миллиона тонн, а общий уровень открытия основных устройств на основе бисфенола А составит около 77%, что находится на высоком уровне. Ожидается, что начиная с 2022 года, по мере того как строящиеся устройства на основе бисфенола А будут вводиться в эксплуатацию одно за другим, годовой объем производства, как ожидается, будет постепенно увеличиваться. Импорт на рынок бисфенола А в Китае в 2016-2020 годах медленно рос, зависимость от импорта рынка бисфенола А приближается к 30%. Ожидается, что со значительным увеличением внутренних производственных мощностей в будущем, зависимость от импорта бисфенола А, как ожидается, продолжит снижаться.

Структура спроса на бисфенол А на последующих этапах переработки сосредоточена на ПК и эпоксидной смоле, составляя почти половину каждой доли. Ожидается, что в 2021 году видимое потребление бисфенола А составит около 2,19 млн тонн, что на 2% больше, чем в 2020 году. В будущем, по мере ввода в эксплуатацию новых установок по производству ПК и эпоксидной смолы, ожидается значительное увеличение спроса на бисфенол А на рынке.

Новые производственные мощности поликарбоната увеличиваются, что стимулирует рост спроса на рынке бисфенола А. Китай является импортером поликарбоната, и импортозамещение необходимо в срочном порядке. Согласно статистике BCF, в 2020 году производство поликарбоната в Китае составило 819 000 тонн, что на 19,6% меньше, чем годом ранее; импорт составил 1,63 млн тонн, увеличившись на 1,9%, экспорт составил около 251 000 тонн; видимое потребление составило 2,198 млн тонн, что на 7% меньше, чем годом ранее. Уровень самообеспеченности составил всего 37,3%. Китай испытывает острую потребность в импорте поликарбоната.

С января по октябрь 2021 года производство ПК в Китае составило 702 600 тонн, что на 0,38% меньше в годовом исчислении, импорт ПК на внутреннем рынке составил 1 088 млн тонн, что на 10,0% меньше в годовом исчислении, а экспорт составил 254 000 тонн, увеличившись на 41,1% в годовом исчислении. С вводом в эксплуатацию новых производственных мощностей по производству ПК в Китае ожидается дальнейший рост зависимости от импорта.

Ветроэнергетика, производство электронных материалов и другие отрасли промышленности стимулируют дальнейшее развитие эпоксидной смолы. Основными областями применения отечественной эпоксидной смолы являются производство покрытий, композитных материалов, электронных и электроприборов, а также клеевых составов. Доля применения каждой из этих отраслей в последние годы остаётся практически стабильной, составляя 35%, 30%, 26% и 9% соответственно.

Ожидается, что в ближайшие 5 лет, среди многочисленных направлений применения эпоксидной смолы, основным направлением роста её производства станет производство композитных материалов и капитального строительства. Растущий спрос на ветроэнергетику, строительство и обслуживание высокоскоростных железных дорог, автомагистралей, метрополитенов и аэропортов в городской застройке будут стимулировать развитие эпоксидной смолы. В частности, в связи с продвижением инициативы «Один пояс, один путь» спрос на эпоксидную смолу значительно возрастёт.

Производство печатных плат (ПП) является основным направлением применения эпоксидной смолы в электротехнике и электронике. Основным материалом ПП является медная плакированная плата, на долю которой приходится около 15% стоимости ПП. В связи с быстрым развитием информационных технологий нового поколения, таких как большие данные, Интернет вещей, искусственный интеллект, 5G и т. д., спрос на медную плакированную плату, как основной материал для электронной промышленности, и темпы её роста, как ожидается, будут расти с каждым годом.

Рынок бисфенола А находится в цикле высокого бума, мы предполагаем, что спрос на бисфенол А на рынке вниз по течению будет запущен в производство по графику, в настоящее время на рынке вниз по течению эпоксидной смолы бисфенола А имеется 1,54 млн тонн мощностей в стадии строительства, PC имеет 1,425 млн тонн мощностей в стадии строительства, эти мощности будут введены в производство в течение следующих 2-3 лет, спрос на рынок бисфенола А имеет сильную тягу. Поставка, собственные поставки бисфенола А для поддержания разумного роста, в настоящее время строящиеся мощности по производству бисфенола А составляют 2,83 млн тонн, эти мощности будут введены в эксплуатацию через 2-3 года, после того как рост отрасли в основном будет основан на комплексном развитии, один набор устройств будет введен в эксплуатацию, чтобы уменьшить ситуацию, темпы роста отрасли снизятся до разумного уровня.

В 2021–2030 годах в китайской отрасли по производству бисфенола А по-прежнему будет строиться 5,52 млн тонн проектов в год, что в 2,73 раза превышает мощность в 2,025 млн тонн в год на конец 2020 года. Можно увидеть, что в будущем конкуренция на рынке бисфенола А станет более интенсивной, противоречие между спросом и предложением на рынке сойдет на нет, особенно для новых участников, условия эксплуатации проектов и маркетинга будут становиться все более интенсивными.

По состоянию на конец 2020 года отечественный бисфенол А выпускают 11 предприятий, производственной мощностью 2,025 млн. тонн, из них на зарубежных предприятиях – 1,095 млн. тонн, частных – 630 тыс. тонн, совместных – 300 тыс. тонн, что составляет соответственно 54%, 31%, 15%. В период с 2021 по 2030 год в Китае планируется построить несколько проектов общей мощностью 5,52 млн тонн. Производственные мощности по-прежнему сосредоточены в Восточном Китае. Однако по мере расширения перерабатывающей промышленности ПК, а также в Южном Китае, Северо-Восточном и Центральном Китае и других регионах, где наблюдается рост производственных мощностей, распределение мощностей на внутреннем рынке бисфенола А станет более сбалансированным. По мере постепенного ввода в эксплуатацию проектов ситуация, при которой предложение на рынке бисфенола А меньше спроса, постепенно улучшится, и ожидается избыток ресурсов.

2010-2020 годы, наряду с расширением емкости рынка бисфенола А, производство показывает значительную тенденцию к росту, в то время как темп прироста соединения мощности составил 14,3%, темп роста соединения производства составил 17,1%, темпы запуска отрасли в основном зависят от рыночной цены, прибыли и убытков отрасли и времени ввода в эксплуатацию новых устройств, которые достигли пикового уровня запуска в 85,6% в 2019 году. 2021 год, наряду с новым бисфенолом А Ожидается, что избыточное предложение на рынке бисфенола А усилится в 2021-2025 годах, общая скорость запуска рынка бисфенола А в Китае, как ожидается, покажет тенденцию к снижению, что приведет к снижению скорости запуска по следующим причинам: 1. 2021-2025 годы Устройства на основе бисфенола А в Китае добавлялись из года в год, в то время как выпуск продукции позже, чем мощности, что приводит к снижению скорости запуска в 2021-2025 годах; 2. Давление в сторону снижения цен огромно, ситуация с высокой прибылью в отрасли постепенно сошла на нет, при условии учета себестоимости продукции и прибыли, потери времени в ходе производственных намерений невелики; 3. Существует ежегодное плановое техническое обслуживание предприятий, которое составляет от 30 до 45 дней, техническое обслуживание предприятий влияет на скорость запуска отрасли.

В будущем ожидается значительный рост производственных мощностей, а также снижение темпов запуска, что значительно увеличит риск будущей эксплуатации проекта. Концентрация отрасли, доля CR4 в 2020 году составила 68%, а в 2030 году снизилась до 27%, может указывать на значительный рост числа участников отрасли бисфенола А, при этом ведущие предприятия отрасли будут иметь значительное снижение статуса; в то же время, поскольку спрос на рынке бисфенола А в нижнем сегменте в основном сосредоточен на эпоксидных смолах и поликарбонате, распределение на местах концентрировано, а количество крупных клиентов ограничено, степень конкуренции на будущем рынке бисфенола А усилится, и предприятия, чтобы обеспечить долю рынка, будут более гибкими в определении стратегии продаж.

Спрос и предложение на рынке, после 2021 года, рынок бисфенола А снова откроет тенденцию к расширению, особенно в ближайшие 10 лет, совокупный темп роста мощностей по производству бисфенола А составит 9,9%, в то время как совокупный темп роста потребления в последующем сегменте составит 7,3%, избыточные мощности рынка бисфенола А, противоречия избыточного предложения подчеркнули, что часть низкой конкурентоспособности предприятий по производству бисфенола А может столкнуться с проблемой недостаточного количества последующих запусков, использования оборудования.

В будущем ожидается рост мощностей и снижение темпов ввода в эксплуатацию, приток ресурсов для будущих проектов и направление потребления в нисходящем направлении станут основным направлением существующих и будущих проектов.

Downstream потребление китайского рынка бисфенола А в основном состоит из эпоксидной смолы и поликарбоната. 2015-2018 потребление эпоксидной смолы составило наибольшую долю, но наряду с расширением производственных мощностей ПК, потребление эпоксидной смолы составило тенденцию к снижению. 2019-2020 производственные мощности ПК сконцентрировали расширение, в то время как мощности по производству эпоксидной смолы были относительно стабильными, ПК начал составлять больше, чем эпоксидная смола, потребление ПК в 2020 году составило до 49%, став крупнейшей downstream долей. В настоящее время в Китае есть избыточные мощности базовой эпоксидной смолы, высококачественные и специальные технологии смол сложнее пробиться, но с развитием ветроэнергетики, автомобилестроения, электротехники и электроники, строительства инфраструктуры, потребление базовой эпоксидной смолы и поликарбоната сохраняет хорошую динамику роста. В 2021–2025 годах, несмотря на высокое качество и синхронное расширение специальных эпоксидных смол и ПК, масштаб расширения ПК больше, а удельный вес ПК значительно выше, чем у эпоксидной смолы. Ожидается, что к 2025 году доля ПК достигнет 52%. Таким образом, в структуре потребления на нисходящем этапе основное внимание будет уделяться будущим проектам ПК-устройств на основе бисфенола А. Однако следует отметить, что в настоящее время новые ПК-устройства на восходящем этапе в большей степени поддерживают бисфенол А, поэтому направление эпоксидной смолы по-прежнему требует дополнительного внимания.

Что касается основных рынков сбыта, то на северо-западе и северо-востоке Китая нет крупных производителей BPA и крупных конечных потребителей, поэтому здесь не будет проводиться ключевой анализ. Ожидается, что в Восточном Китае дефицит предложения перейдет в избыток в 2023-2024 годах. Северный Китай всегда испытывает переизбыток. Центральный Китай всегда сохраняет определенный разрыв в предложении. Рынок Южного Китая перейдет от дефицита к переизбытку в 2022-2023 годах и к серьезному переизбытку в 2025 году. Ожидается, что к 2025 году на рынке BPA в Китае будет доминировать потребление периферийных ресурсов и низкая ценовая конкуренция за захват рынка. Предполагается, что предприятия BPA могут рассматривать экспорт в качестве основного направления потребления при рассмотрении периферийного и низкоценового оттока в основные районы потребления.