1、Быстрый рост масштабов производства эпоксидной смолы и пропана

Эпоксидный пропан, как ключевое направление расширения нижних переделов тонкой химии в цепочке производства пропилена, привлекло беспрецедентное внимание в китайской химической промышленности. Это обусловлено главным образом ее важной позицией в тонкой химии и тенденцией к развитию, вызванной соединением промышленной цепочки новых продуктов, связанных с энергетикой. Согласно статистическим данным, по состоянию на конец 2023 года масштабы промышленности эпоксидного пропана в Китае превысили 7,8 миллионов тонн в год, что почти в десять раз больше, чем в 2006 году. С 2006 по 2023 год промышленные масштабы эпоксидного пропана в Китае демонстрировали среднегодовой темп роста в 13%, что является редкостью в химической промышленности. Особенно за последние четыре года средние темпы роста масштабов отрасли превысили 30%, демонстрируя поразительную динамику роста.

Рисунок 1. Годовые изменения производительности эпоксидной смолы в Китае

За этим быстрым ростом стоит множество факторов. Во-первых, эпихлоргидрин, являясь важным продолжением цепочки производства пропилена, является ключом к достижению развития частных предприятий в области очистки. С трансформацией и модернизацией отечественной химической промышленности все больше предприятий обращают внимание на область тонкой химии, и эпоксидный пропан, как важная часть, естественно, получил широкое внимание. Во-вторых, опыт развития успешных предприятий, таких как Wanhua Chemical, установил стандарт для отрасли, а их успешная интеграция промышленной цепочки и инновационные модели развития служат ориентиром для других предприятий. Кроме того, с быстрым развитием новой энергетической отрасли, связь промышленной цепочки между эпоксидным пропаном и продуктами, связанными с новой энергетикой, также открыла широкое пространство для развития.

Однако этот быстрый рост также принес ряд проблем. Во-первых, быстрое расширение масштабов отрасли привело к все более серьезным противоречиям между спросом и предложением. Хотя рыночный спрос на эпоксидный пропан продолжает расти, темпы роста предложения, очевидно, выше, что приводит к непрерывному снижению производительности предприятий и все более жесткой рыночной конкуренции. Во-вторых, в отрасли существует серьезное явление однородной конкуренции. Из-за отсутствия основных технологических и инновационных возможностей многие предприятия не имеют дифференцированных конкурентных преимуществ в качестве продукции, производительности и других аспектах и могут бороться за долю рынка только посредством ценовых войн и других средств. Это не только влияет на прибыльность предприятий, но и ограничивает здоровое развитие отрасли.

2、Обострение противоречий между спросом и предложением

В связи с быстрым ростом производства эпоксидного пропана противоречие между спросом и предложением становится всё более острым. За последние 18 лет средняя загруженность эпоксидного пропана в Китае составляла около 85%, сохраняя относительно стабильную тенденцию. Однако, начиная с 2022 года, загруженность эпоксидного пропана будет постепенно снижаться, и ожидается, что к 2023 году она достигнет примерно 70%, что является историческим минимумом. Это изменение в полной мере демонстрирует остроту рыночной конкуренции и обострение противоречий между спросом и предложением.

Существует две основные причины обострения противоречий между спросом и предложением. С одной стороны, в связи с быстрым расширением масштабов промышленности на рынок эпоксидного пропана выходит все больше предприятий, что приводит к обострению рыночной конкуренции. Чтобы бороться за долю рынка, компаниям приходится снижать цены и увеличивать производство, что приводит к постоянному снижению эксплуатационных показателей. С другой стороны, области последующего применения эпоксидного пропана относительно ограничены и в основном сосредоточены в области полиэфирполиолов, диметилкарбоната, пропиленгликоля и спиртовых эфиров. Среди них полиэфирполиолы являются основной областью последующего применения эпоксидного пропана, на долю которых приходится 80% и более от общего объема потребления эпоксидного пропана. Однако темпы роста потребления в этой области соответствуют темпам роста экономики Китая, а рост в промышленных масштабах составляет менее 6%, что значительно медленнее темпов роста предложения эпоксидного пропана. Это означает, что хотя рыночный спрос растет, темпы его роста значительно ниже темпов роста предложения, что приводит к обострению противоречий между спросом и предложением.

3、Снижение импортозависимости

Импортозависимость является одним из основных показателей, измеряющих дефицит предложения на внутреннем рынке, а также важным параметром, отражающим масштаб импорта. За последние 18 лет средняя импортозависимость эпоксидного пропана в Китае составляла около 14%, достигнув пикового значения в 22%. Однако, благодаря быстрому развитию отечественной промышленности эпоксидного пропана и постоянному росту внутреннего производства, импортозависимость из года в год демонстрирует тенденцию к снижению. Ожидается, что к 2023 году импортозависимость Китая от эпоксидного пропана снизится примерно до 6%, достигнув исторического минимума за последние 18 лет.

Рисунок 2. Тенденция зависимости Китая от импорта эпоксидного пропана

Снижение импортозависимости обусловлено в основном двумя факторами. Во-первых, благодаря быстрому развитию отечественной промышленности по производству эпоксидной смолы, значительно повысилось качество и эксплуатационные характеристики отечественной продукции. Многие отечественные предприятия добились значительных прорывов в области технологических инноваций, исследований и разработок продукции, в результате чего качество отечественной эпоксидной смолы практически не уступает качеству импортной продукции. Это дало отечественным предприятиям большее конкурентное преимущество на рынке и снизило их зависимость от импортной продукции. Во-вторых, благодаря постоянному росту отечественных производственных мощностей по производству эпоксидной смолы, значительно улучшилась рыночная емкость предложения. Это позволяет отечественным предприятиям лучше удовлетворять рыночный спрос и снижать спрос на импортную продукцию.

Однако снижение импортозависимости также привело к ряду проблем. Во-первых, в условиях постоянного расширения внутреннего рынка эпоксидной смолы и непрерывного роста спроса, давление со стороны предложения отечественной продукции также усиливается. Если отечественные предприятия не смогут и дальше наращивать производство и качество, рыночное противоречие между спросом и предложением может обостриться. Во-вторых, в условиях снижения импортозависимости отечественные предприятия сталкиваются с растущим давлением рыночной конкуренции. Чтобы бороться за долю рынка и сохранять конкурентоспособность, отечественным предприятиям необходимо постоянно повышать свой технологический уровень и инновационный потенциал.

4、Анализ ситуации будущего развития

Китайский рынок эпоксидного пропана в будущем столкнётся с рядом глубоких изменений. Согласно статистическим данным, ожидается, что объём производства эпоксидного пропана в Китае к 2030 году превысит 14 миллионов тонн в год, а среднегодовой темп роста сохранится на высоком уровне 8,8% в период с 2023 по 2030 год. Такой стремительный рост, несомненно, ещё больше усилит давление предложения на рынке и увеличит риск возникновения избыточных мощностей.

Уровень загрузки отрасли часто рассматривается как важный индикатор для оценки наличия избыточного предложения на рынке. Если уровень загрузки ниже 75%, на рынке может наблюдаться избыток. Уровень загрузки напрямую зависит от темпов роста рынка конечных потребителей. В настоящее время основной областью применения эпоксипропана в последующем сегменте являются полиэфирполиолы, на долю которых приходится более 80% общего потребления. Однако другие области применения, такие как диметилкарбонат, пропиленгликоль и эфиры спирта, антипирены, хотя и присутствуют, имеют относительно небольшую долю и ограниченную поддержку потребления эпихлоргидрина.

Стоит отметить, что темпы роста потребления полиэфирполиолов в целом соответствуют темпам роста экономики Китая, а рост промышленного производства составляет менее 6%, что значительно ниже темпов роста предложения эпоксидного пропана. Это означает, что, хотя темпы роста потребительского спроса относительно медленные, быстрый рост предложения ещё больше ухудшит ситуацию со спросом и предложением на рынке эпоксидного пропана. Фактически, 2023 год может стать первым годом переизбытка предложения в китайской отрасли эпоксидного пропана, и вероятность его сохранения в долгосрочной перспективе остаётся высокой.

Эпоксидный пропан, являясь переходным продуктом в стремительно развивающейся химической промышленности Китая, обладает уникальными характеристиками. Он требует от продукции однородности и масштабируемости при относительно низких инвестиционных и технологических барьерах, а также лёгком доступе к сырью. Кроме того, он должен обладать характеристиками среднего уровня в производственной цепочке, что позволяет расширить её на более низкие уровни. Эти виды продукции играют ключевую роль в развитии химической промышленности, но также подвержены риску шоков, связанных с гомогенизацией рынка.

Таким образом, для предприятий, выпускающих эпоксидный пропан, важным стратегическим вопросом будущего развития станет вопрос о том, как добиться дифференциации в развитии производственной цепочки в условиях жесткой рыночной конкуренции и как использовать более передовые технологии для снижения издержек производства.